SLP : Société de Libre Partenariat

La SLP est produit de placement qui permet d'investir dans le non-coté ou « private equity ». Il est réservé aux investisseurs professionnels ou assimilés. Le ticket minimum d'investissement est de 100 000 euros.

Pourquoi investir dans une SLP ?

La SLP, solution haut de gamme aux performances et à la fiscalité (150-0 b TER) très avantageuses.

La SLP (Société de Libre Partenariat) est une structure juridique d'investissement très flexible, mise en oeuvre par la loi Macron du 6 août 2015, qui permet d'apporter une sécurité juridique aux gestionnaires et aux investisseurs. Ce véhicule permet d’investir dans tout actif pouvant faire l’objet d’une valorisation (capital d'entreprise, immobilier, dette privée, infrastructures) et dont la propriété peut être établie. La SLP répond notamment aux objectifs suivants :

  • L’investissement dans des solutions éligibles au régime d’apport-cession pour les chefs d’entreprise ayant cédé leur société, lorsque la SLP répond aux critères du 150-0 b TER
  • Renforcer son patrimoine avec un véhicule à la performance potentiellement élevée
  • Accéder à des solutions d'investissement à la stratégie d'investissement sophistiquée

Avantages SLP

  • Diversification du risque dans un fonds qui réalisera plusieurs investissements afin de constituer un portefeuille équilibré

  • Possible transparence fiscale de la SLP

  • Fort potentiel de capitalisation sur le moyen et long terme, notamment quand il s’agit de private equity

  • Investissement dans des entreprises plus matures (capital développement) que dans de jeunes entreprises (capital innovation)

  • Souscription aux côtés d'investisseurs professionnels (assureurs, banques, familles fortunées) qui apprécient être consultés avec les outils de gouvernance de la SLP

Inconvénients SLP

  • Obligation de conserver les parts sur une durée déterminée pour les fonds datés

  • Commission de gestion souvent plus élevée que dans des fonds cotés en raison du travail d’identification des cibles d’investissement et de gestion des participations

  • Risque lié à l’effet de levier bancaire mis en œuvre dans les SLP qui investissent dans l’immobilier. Ce risque n’est jamais supérieur au montant investi par le souscripteur.

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FPCI sélectionnés par Alphacap en 2022

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Stratégie

Maturité cible

Versement de la performance

Opérations immobilières à forte création de valeur : Logistique (60%), bureaux, résidentiel.

8 années

Revenus capitalisés

Opérations de capital développement et de LBO dans le secteur de la santé et de la nutrition

10 années

Revenus capitalisés

Petites et moyennes entreprises technologiques européennes en forte croissance

11 années

Revenus capitalisés

Opération dédiée (club-deal) de LBO sur une société d'exploitation à fort potentiel de croissance

6 années

Revenus capitalisés

L'avis de l'expert Alphacap sur la SLP

Les Sociétés de Libre Partenariat sont destinées aux investisseurs professionnels ou avertis, elles ne garantissent pas le capital investi au terme. On peut investir dans de nombreuses stratégies avec une SLP. Alphacap s'emploi à sélectionner les solutions des meilleures sociétés de gestion du marché qui proposent la meilleure résilience et le plus grand potentiel de création de valeur à long terme :

  • Immobilier "value-added" ou à forte création de valeur (bureaux, logistique, diversification)
  • Capital-investissement ou "private-equity"
  • Dette privée via le financement d'opérations immobilières (marchands de biens, promotion)
Investir dans le non-coté via la Société de Libre Partenariat (SLP)