CIF : connaître les risques spécifiques aux cryptos

Ce qu'il faut retenir

Chaque acteur de la gestion de portefeuille crypto dispose d’une organisation propre. Il est important de privilégier un acteur mettant l’accent sur la sécurité des actifs des clients et sur une gestion pérenne dans le temps.

Les risques des crypto-actifs : guide pour les conseillers en investissements financiers

Il est crucial de comprendre les risques inhérents à la classe d’actifs cryptos dans un marché en évolution constante. Cet article vise à offrir un aperçu le plus complet possible des risques liés aux crypto-actifs, afin d'aider les conseillers en investissements financiers à guider au mieux leurs clients dans leurs décisions d'investissement.

Les principaux risques sont les suivants :

Volatilité :

Les crypto-actifs sont historiquement volatils, avec des fluctuations de prix importantes en l'espace de quelques heures. Cette volatilité peut entraîner des pertes ou des gains substantiels rapides. Face à cette volatilité, il est recommandé d’opter pour un horizon d’investissement long. Alphacap Digital Assets recommande un horizon d’investissement à 5 ans pour sa gestion sous mandat. Les distributeurs doivent s’assurer que la forte volatilité est en adéquation avec l’appétence au risque de leurs clients. Dans le cadre des partenariats de distribution mis en place avec Alphacap Digital Assets, ces derniers peuvent être accompagnés dans la rédaction d’un rapport d’adéquation tenant compte des éléments propres aux cryptos.

Sécurité et cyberattaques :

Les plateformes d'échange sont susceptibles d'être la cible de cyber attaques. Les failles de sécurité peuvent entraîner le vol de fonds et la perte totale d'actifs. Un investissement en direct par un particulier sur la classe d’actifs peut être risqué car les investisseurs particuliers sont plus susceptibles de subir des attaques car ils conservent leurs actifs directement sur des plateformes. Les distributeurs peuvent insister sur l'importance de passer par des gérants d’actifs crypto qui disposent de mesures de conservation des actifs numériques (l’équivalent d’un dépositaire) et de sécurité rigoureuses, telles que l'utilisation d'une authentification à deux facteurs. Chez Alphacap Digital Assets, nous ne conservons pas les actifs numériques sur les plateformes d’échange pour apporter plus de sécurité à nos partenaires et à leurs clients.

Cadre réglementaire :

La réglementation entourant les crypto-actifs s’est fortement renforcée ces dernières années au sein de l'Union Européenne pour renforcer la protection du consommateur ; d’abord avec l’enregistrement PSAN en France puis, en 2025 la mise en application du règlement européen MiCA (Markets in Crypto Assets). Les associations professionnelles recommandent de ne conseiller que les acteurs disposant d’un statut PSAN.  (voir aussi : Dans quel cadre règlementaire un distributeur peut-il proposer des cryptos ?) Chez Alphacap Digital Assets, nous organisons régulièrement des webinars à destination de nos partenaires sur les évolutions du cadre règlementaire et l’impact sur la nature de leur conseil.

Manque de transparence :

Le marché des cryptos est encore relativement jeune et est moins transparent qu’une partie des marchés financiers traditionnels. Les informations accessibles par tous sur les crypto-monnaies peuvent être limitées. Chez Alphacap Digital Assets, nous pratiquons une gestion de conviction basée sur de la recherche fondamentale approfondie sur les crypto-actifs dans lesquels nous investissons.

Conclusion :

Les conseillers en investissements financiers jouent un rôle crucial en guidant leurs clients à travers les complexités de ce marché en constante évolution. En fournissant des informations détaillées sur les risques potentiels et en encourageant des pratiques d'investissement prudentes, les conseillers peuvent aider leurs clients à naviguer avec succès dans l'univers des crypto-actifs tout en minimisant les risques associés.