FPCI : Fonds Professionnel de Capital Investissement

Le FPCI est véhicule de placement dans des actifs non cotés. Il est réservé aux investisseurs professionnels ou assimilés, capables d'investir 100 000 euros. Il permet d'investir dans le non-coté ou « private equity ».

Pourquoi investir dans un FPCI ?

Le FPCI, solution haut de gamme aux performances et à la fiscalité (150-0 b TER) très intéressantes.

Exposés aux entreprises plus matures que les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI), le Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) est plus intéressant pour des investisseurs avertis car la liberté de gestion pour les gérants y est bien plus grande et les performances potentiellement plus élevées. Le FPCI permet notamment de répondre aux besoins suivants :

  • Réemploi de produit de cession pour les chefs d'entreprise ou actionnaires qui souhaitent reporter l'imposition de leur plus-value de cession (si le FPCI est éligible au 150-0 b TER)
  • Développer son patrimoine avec un véhicule dont la performance peut être élevée
  • Accéder à des solutions d'investissement d'une grande flexibilité (immobilier, exploitation, private equity, infrastructures), aux côtés d'investisseurs professionnels

Avantages FPCI

  • Mutualisation des risques sur un portefeuille d'entreprises ou d'opérations immobilières

  • Exonération totale des plus-values réalisées à terme pour les FPCI fiscaux

  • Mise en œuvre de stratégies d'investissement moyen et long terme afin de maximiser la performance

  • Investissement dans des entreprises plus matures (capital développement) que dans de jeunes entreprises (capital innovation)

  • Souscription aux côtés d'investisseurs professionnels (assureurs, banques, familles fortunées)

Inconvénients FPCI

  • Obligation de conserver les parts entre 5 et 10 ans selon les fonds

  • Frais de gestion plus élevés que dans l'univers coté en raison du travail de sélection et suivi des participations

  • Exposition à l'endettement bancaire du fonds pour les FPCI Immobilier

Présentation des différentes solutions d'investissement dans le private equity

Solutions

Sociétés cibles

Types d'opération

Zone géographique

FCPI – Fonds Commun de Placement dans l’Innovation

Entreprises innovantes

Capital innovation ou développement

Nationale voire Européenne

FIP – Fonds d’Investissement de Proximité

PME selon la définition européenne

Capital développement

4 régions limitrophes

FCPR – Fonds Commun de Placement à Risque

Entreprises non cotées

Capital développement

Aucune contrainte

FPCI – Fonds Professionnel de Capital Investissement

Actif dont la propriété peut être établie

Immobilier et capital

Aucune contrainte

L'avis de l'expert Alphacap sur le FPCI

Il est important de rappeler que les Fonds Professionnels de Capital Investissement sont destinés aux investisseurs professionnels ou avertis, ne garantissant pas le capital investi au terme. Il existe de nombreuses stratégies dans lesquelles investir via un FPCI. Alphacap s'attache à sélectionner celles qui présentent le plus de résilience et de potentiel de création de valeur dans la durée avec les meilleures sociétés de gestion de la place (Apax Partners, Siparex, Foncière Magellan, Alderan) :

  • Agroalimentaire (croissance durable, résilience, évolution des modes de consommation)
  • Santé (vieillissement de la population, e-santé)
  • Tech & Telecom (e-commerce, cybersécurité, automatisation)
  • Mobilité (logistique urbaine, croissance et évolution des flux de population)
Actif immobilier en construction sur lequel des investisseurs ont déjà placer leur trésorerie afin d’investir dans le non-côté ou dans le private equity.