Découvrez les 4 meilleurs FCPR 2023 pour investir en Private Equity
Le private equity n’a de cesse de susciter l’engouement des investisseurs, institutionnels comme privés. 2021 a d’ailleurs signé une nouvelle année record en France, avec 25 milliards € de capitaux levés par les fonds de capital investissement. Et avec Alphacap , le private equity devient encore plus facile d’accès pour tous les investisseurs particuliers.
Dans ce nouvel article, nous vous proposons une sélection de 4 FCPR de private equity aux stratégies variées, ouverts dès aujourd’hui à la souscription sur notre plateforme en ligne . Que vous souhaitiez participer à la croissance de la prochaine licorne française, diversifier votre portefeuille d’investissement, ou développer votre patrimoine tout en profitant d’une fiscalité allégée, vous trouverez à coup sûr dans cette sélection le FCPR qui vous correspond.
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Sommaire :
Qu’est-ce que le Private Equity ?
Eurazeo Entrepreneurs Club 2 : Investir dans la Tech en hyper croissance
APAX, (aujourd'hui renommé Seven2)Private Equity Opportunities : Investir dans des opérations de LBO
PEQAN Co-investissement 2022 : Accéder au Private Equity Institutionnel
ODDO BHF Global Secondary : Investir dans le marché secondaire du Private Equity
Qu’est-ce que le Private Equity ?
Le private equity (ou capital-investissement en français) consiste à investir au capital social de sociétés non cotées en bourse. Cette classe d’actifs permet d’investir dans l’économie réelle et de diversifier son patrimoine. Elle offre un haut potentiel de performance, associé à un niveau de risque élevé.
Le capital investissement peut être divisé en quatre catégories selon la stratégie d’investissement déployée :
- Capital risque : Investissement dans des entreprises en phase de démarrage ;
- Capital développement : Investissement dans des entreprises plus mâtures, aux perspectives de croissances élevées ;
- Capital transmission : Acquisition d’entreprises rentables, souvent avec le recours à l’emprunt bancaire (LBO) ;
- Capital retournement : Rachat d’entreprises en difficulté afin de procéder à leur restructuration.
Qu’est-ce qu’un FCPR ?
Le Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) est un support d’investissement dans le non coté. Au moins 50% de l’actif d’un FCPR se compose de titres de participation de sociétés non cotées en Bourse. Ces parts sociales peuvent être détenues directement, ou indirectement, au travers de parts d’autres fonds d’investissement.
Un FCPR est dit :
- Fiscal , s’il permet une exonération de l’impôt sur les plus-values, ou non fiscal, dans le cas contraire ;
- Distribuant, si les dividendes perçus par le fonds sont reversés aux investisseurs, ou capitalisant, si les dividendes sont réinvestis ;
- Ouvert (ou evergreen), si de nouvelles parts peuvent être souscrites à tout moment, ou fermé, si la période de souscription est limitée dans le temps.
Investir dans des entreprises de la Tech en hyper croissance avec le FCPR Eurazeo Entrepreneurs Club 2
Créé en novembre 2022, Eurazeo Entrepeneurs Club II est le successeur d’IDinvest Entrepreneurs Club. Ce FPCR permet d’entrer au capital d’entreprises de la tech non cotées, en forte croissance, majoritairement situées en France et en Europe.
En tant que fonds fiscal, il permet de bénéficier à terme d’une fiscalité allégée sur l’imposition des plus-values (en savoir plus sur la fiscalité des FCPR ).
Ce FCPR est également éligible au dispositif 150-0 B ter du CGI (mécanisme d’ apport cession ).
La durée d’investissement recommandée est de 10 ans. L’objectif de performance n’est pas communiqué (TRI net estimatif >10%*).
La société de gestion : Eurazeo
Le fonds est géré par Eurazeo Investment Manager (anciennement ID Invest), filiale d’ Eurazeo , groupe d’investissement mondial coté sur Euronext Paris. Le groupe gère 33 milliards d’euros d’actifs en Private Equity, Private Debt et Real Assets.
Eurazeo a développé une expertise forte pour la Tech française et européenne. C’est l’un des principaux actionnaires de 11 des 24 licornes françaises, et de 25 sociétés du Next40. Avec son précédent FCPR (IDinvest Entrepreneurs Club), Eurazeo a financé des acteurs incontournables de la tech actuelle (Doctolib, BackMarket, Vestiaire Collective, Malt, Mano Mano…).
Stratégie d’investissement du FCPR Eurazeo Entrepreneurs Clubs II
Le FCPR Eurazeo Entrepreneurs Clubs II adopte une stratégie de growth equity. Le fonds co-investit avec d’autres fonds d’investissement réservés aux clients institutionnels afin d’augmenter la taille des transactions tout en limitant la prise de risque.
Eurazo Entrepreneurs Clubs II prend des participations dans des sociétés non cotées en hyper croissance, considérées comme leader sur leur marché. Il vise uniquement des entreprises ayant déjà développé un produit ou un service reconnu, au chiffre d’affaires en forte augmentation, et généralement d’ores et déjà supérieur à 100 millions €.
Les sociétés cibles sont situées en Europe et font partie du secteur de la Tech (santé digitale, software, marketplace, cybersécurité …).
Eurazeo leur apporte des fonds propres, mais aussi expertise et conseils sur les différentes problématiques liées à leur développement (croissance externe, structuration, recrutement…). Il participe également à leur gouvernance. Les capitaux levés financent principalement le développement de nouveaux produits et/ou l’internationalisation des sociétés.
Comment investir dans Eurazeo Entrepreneurs Clubs II ?
Vous pouvez investir dans le FCPR Eurazeo Entrepreneurs Clubs II en direct (nominatif pur) à partir de 20.000 €.
Eurazeo Entrepreneurs Clubs II est un fonds fiscal :
- Pour les particuliers investissant en direct, les plus-values sont exonérées d’impôt sur le revenu, hors prélèvements sociaux, si les parts sont conservées pendant au moins 5 ans (plus de détails sur la fiscalité de l'investisseur particulier) ;
- Pour les personnes morales : le taux d’IS est réduit à 15%.
Ce FCPR est également éligible au remploi en 150-0 B ter ( dispositif d’apport-cession ).
Le fonds a une durée de vie de 10 ans, prorogeable d’un an deux fois.
Les sommes investies sont bloquées pendant la durée de vie du fonds, mais des demandes de rachat partiel de ses parts pourront être effectuées entre mars 2028 et septembre 2029, sous certaines limites.
En savoir plus sur le FCPR Eurazeo Entrepreneurs Clubs II ❯❯❯
Investir dans des opérations de LBO avec le FCPR APAX (Renommé Seven 2) Private Equity Opportunities (APEO)
Créé en nombre 2020, le FCPR Apax Private Equity Opportunities est un fonds d’investissement diversifié qui permet de financer des entreprises françaises et européennes dans le cadre d’opérations de capital transmission. Ce fonds a reçu le Label Relance décerné par le Ministère de l’Économie, des Finances et de la Relance en décembre 2020.
Le FCPR APEO est un fonds evergreen (durée de vie de 99 ans) accessible uniquement par assurance-vie . La liquidité est ainsi garantie par l’assureur.
La durée de conservation recommandée est de 5 ans minimum. Le TRI net cible n’est pas communiqué (estimatif de 8-12%*).
La société de gestion : APAX
Le FCPR Apax Private Equity Opportunities (APEO) est géré par la société de gestion de fonds d’investissement Apax Partners . Créée en 1972, Apax est un des acteurs leader du capital investissement en Europe. La société est spécialisée dans le segment du capital transmission, elle a déjà réalisé plus de 100 opérations de Leverage Buy Out (LBO) depuis 1990. Elle détient actuellement plus de 4,8 milliards € d’encours sous gestion.
Stratégie d’investissement du FCPR APAX Private Equity Opportunities
Le FCPR Apax Private Equiy Opportunities investit dans des sociétés non cotées de type mid cap (ETI dont la valeur est comprise entre 100 millions € et 1 milliard €) et small-cap (PME dont la valeur est inférieur à 100 millions €), situées en France, au Bénélux, en Suisse ou en Italie.
Les sociétés cibles des investissements ont pour secteur d’activité la tech et telecom, les services, la santé et les biens de consommation.
Les investissements du fonds portent essentiellement sur des opérations de capital transmission, également appelées Leverage Buy Out (LBO) en anglais. Le LBO consiste à racheter une entreprise en ayant recours à l’emprunt bancaire, afin de profiter de l’effet de levier. Apax investit ainsi sur des sociétés matures, dans laquelle elle devient la plupart du temps actionnaire majoritaire. Elle est, dans tous les cas, systématiquement représenté aux Conseils d’Administration. Les participations sont détenues 5 ans en moyenne.
La composition cible du portefeuille d’APEO est la suivante :
- Investissements en titres de capital : 30-90%
- Investissements en dette privée : 0-30%
- Actifs cotés : 0-20%
- Instruments de trésorerie et à court terme : 10-30%
Les investissements en titres de capital portent principalement sur des opérations de LBO (90%), mais le fonds peut aussi intervenir sur des opérations de capital développement (10%).
Les participations sont prises en majorité dans des mid-cap (85%), et dans une moindre mesure dans des small-cap (15%).
Comment investir dans APAX Private Equity Opportunities ?
Le FCPR APEO est un fonds ouvert, dit evergreen (durée de vie de 99 ans). La souscription peut être effectuée uniquement en unités de comptes via un contrat d’assurance-vie.
Le montant de la souscription minimum diffère selon les contrats.
En savoir plus sur le FCPR APAX Private Equity Opportunities ❯❯❯
Accèder au Private Equity Institutionnel avec le FCPR PEQAN Co-investissement 2022
Le FCPR Peqan Co-investissement 2022 permet d'accéder à un portefeuille diversifié de fonds et d'opérations de Private Equity réservés aux investisseurs institutionnels, au travers d’une stratégie de co-investissement. Cette stratégie assure une diversification en termes d’équipes de gestion, de zones géographiques, de secteurs d’activité et de stratégies d’investissement.
Le FCPR Peqan Co-investissement 2022 est un fonds distribuant dont le TRI net cible s’élève à 10%*. L’horizon de placement est de 10 ans.
La société de gestion : PEQAN
La société de gestion PEQAN a été créée en avril 2021 par Jean-Philippe Hecketsweiler, co-fondateur de la holding HLD, l’un des leaders français du Private Equity, avec pour mission de rendre accessible les fonds de capital investissement réservés aux institutionnels aux clients privés.
Stratégie d’investissement du FCPR PEQAN Co-investissement 2022
L’objectif du fonds est de constituer un portefeuille de plus de 80 co-investissements. Cette stratégie consiste à investir de façon minoritaire, directement ou indirectement, aux côtés d’autres fonds, ces derniers n’étant généralement pas ouverts aux investisseurs particuliers.
Le ratio risque/rendement est attractif. Le co-investissement permet en effet de multiplier les lignes de son portefeuille et de diversifier son investissement en tout point : stratégies d’investissement, zones géographiques et sociétés de gestion. Cette stratégie est habituellement réservée aux investisseurs institutionnels.
La composition cible du portefeuille est la suivante :
- 50-60% : Investissement dans des fonds de co-investissements spécialisés dans les opérations de LBO. Pequan est partenaire des fonds Ardian Co-investissement 6 & Crown Co-Investment Opportunities III de LGT Capital Partners, fonds d’investissements réservés aux institutionnels.
- 20-30% : Investissement dans des fonds secondaires tels que Quadrille Secondaries II, BEX Capital IV et Proval Invest S1. Ces fonds ont pour objet le rachat avec décote de portefeuilles de private equity à des institutionnels et à des sociétés de gestion.
- 20-30% : Co-investissements en direct dans des sociétés cibles aux côtés d’autres fonds de private equity.
Comment investir dans PEQAN Co-investissement 2022 ?
L’investissement dans le FCPR PEQAN Co-investissement 2022 se fait en direct (nominatif pur) à partir de 20.000 €.
PEQAN Co-investissement 2022 est un fonds capitalisant à appels de fonds successifs. Les capitaux levés sont appelés au fur et à mesure des investissements pendant une période de 4 ans. Les premières distributions auront potentiellement lieu à partir de la 5ème année.
La période de blocage des fonds investis est de 10 ans. Des remboursements anticipés pourront éventuellement être effectués avant la fin de vie du fonds (17/01/2032).
Investir dans le marché secondaire du Private Equity avec le FCPR ODDO BHF Global Secondary
Le FCPR ODDO BHF Global Secondary a pour objectif d’investir dans des entreprises non cotées européennes et américaines via le marché secondaire du private equity.
L’objectif de rendement annuel net de frais est de 10% et la durée de vie du fonds est de 7 ans (éventuellement extensible jusqu’à 10 ans).
La société de gestion : ODDO BHF Private Equity
Fondé en 1848, ODDO BHF est une société de gestion historique qui gère aujourd’hui plus de 140 milliards € d’encours. Sa filiale, ODDO BHF Private Equity a été créée en 2000 pour financer les entreprises non cotées situées principalement en Europe et aux États-Unis, au travers de différentes stratégies d’investissement, en primaire, secondaire et co-investissement. Elle a depuis investi dans plus de 450 fonds et détient actuellement 2,8 milliards € d’encours sous gestion.
Stratégie d’investissement du FCPR ODDO BHF Global Secondary
Le fonds investit principalement dans des ETI et PME non cotées, situées en Europe et en Amérique du Nord. L’objectif est de financer la croissance ou les opérations de transmission de ces sociétés.
ODDO BHF Global Secondary privilégie les transactions sur le marché secondaire entre 5 et 50 millions d’euros. Cette stratégie consiste à acquérir des parts de fonds ou des portefeuilles de participations auprès de sociétés de gestion à la recherche de liquidité. Elle présente plusieurs atouts :
- les actifs sont souvent acquis avec une décote ;
- cette stratégie permet de passer outre les premières années d’un fonds d’investissement, où les frais sont habituellement supérieurs à la performance ;
- les opérations sont plus matures, avec un horizon d’investissement plus court.
Les lignes en portefeuille étant plus nombreuses que dans un fonds primaire, les fonds secondaires ont également pour avantage d’offrir une plus grande diversification.
L’allocation cible d’ODDO BHF Global Secondary est la suivante :
- 80% en actifs de capital investissement. L’investissement au capital des ETI et PME se faisant en direct en co-investissement, ou indirectement en investissement secondaire ;
- 20% en dette privée émise par les ETI et PME, en investissement secondaire exclusivement.
Comment investir dans ODDO BHF Global Secondary ?
Le montant minimal de souscription dans le FCPR ODDO BHF Global Secondary est de 1000€, même si Alphacap fixe son propre minimum d’investissement à 20 000 euros.
L’investissement peut être réalisé via :
- un compte-titre,
- une assurance-vie française ,
- ou un PEA-PME .
Ce FCPR a une durée de vie de 7 ans, qui pourra être prorogée pour 3 périodes successives de 1 an chacune. Les sommes investies sont bloquées pendant la durée de vie du fonds.
Comparatif des FCPR de Private Equity Eurazeo Entrepreneurs Clubs II - APAX Private Equity Opportunities - PEQAN Co-investissement 2022 - ODDO BHF Global Secondary
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